7月18日，北交所审核项目动态显示，杭州华大海天科技股份有限公司（简称“华大海天”）IPO收到北交所问询函，包括业绩真实性及持续性、募投项目必要性及合理性等问题。
招股书显示，华大海天2001年成立在浙江大学国家科技园，2007年迁建到桐庐经济开发区，林贤福、吕德水签订一致行动协议， 为发行人共同实际控制人。公司主营业务为数码纸基新材料、水性墨材料、食品包装材料及其他的研发、生产和销售。
本次IPO，华大海天拟公开发行股票数量不超过1788.00万股，拟募集资金为5.00亿元，其中包括1.5亿元投向年产2.5万吨高档食品包装原纸、0.5万吨新型转移印花原纸及3万吨新型热转印功能型数码纸技改扩建项目。北交所指出，该项目实施主体衢州东大2024年9月新投建的SPS产线当年毛利率为负，2024年食品包装材料及其他、数码纸基新材料（机内涂布）产能利用率为59.02%。
此外，截至2024年末，华大海天货币资金超1亿元，短期借款3,402.84万元，无长期借款。对此，北交所要求华大海天结合公司货币资金水平、生产经营流动性需求、存贷金额及期限、现金分红情况等，说明拟将募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款的具体用途、测算依据以及必要性、合理性。
财务数据显示，2022年—2024年（简称“报告期内”），公司实现营业收入分别为4.46亿元、5.05亿元、5.37亿元，实现净利润分别为5153.21万元、8533.80万元、6346.68万元。
2024年度收入较上年增长6.42%，但净利润较上年下降25.63%，公司解释称，衢州东大新产线2024年年初开始投入试运行，该产线可生产食品包装材料及机内涂布的经济型数码热升华转印纸（SPS），在2024年9月之前以生产食品包装材料为主，在2024年9月基本调试完毕后以生产SPS为主。受产线调试不及预期和投产第一年产能爬坡等因素影响，该产线2024年毛利率为负。此外，公司水性墨材料下游终端主要为家居装饰行业，2024年以来受市场竞争加剧及产品单价下降等因素影响，毛利额出现一定幅度下降。
报告期内，公司数码纸基新材料与食品包装材料及其他产品销量大幅增长，水性墨材料销量出现下滑。产品价格方面，水性墨材料单价持续下滑， 数码纸基新材料与食品包装材料及其他产品2024年单价下滑明显。
对此，北交所要求华大海天结合下游客户生产过程，说明纸基材料与墨水在终端生产环节的配合情况，客户是否合并采购，采购数量是否具备配比关系；结合上述情况及各产品条线客户重合情况，说明报告期内二者销量波动差异较大的原因。还要求公司说明产品单价变动原因及合理性；结合期后订单数量及合同单价的情况，说明后续产品单价是否稳定。
来源：读创财经
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